# IFS-PF 重要资料声明书逐条解读：15 项提示、两个勾选框与签字前要核对的事

> 「重要资料声明书——保费融资」（IFS-PF）是香港保险业监管局 2022-04-01 通函的附件，自 2023-01-01 起每一宗拟用保费融资的新人寿保单申请都须在发单前由申请人签署。本文逐条解读 15 项重要提示与影响、两组勾选声明的含义，以及中介人与保险公司对这份文件的责任。

- URL: https://premiumfinancing.hk/ifs-pf/
- Author: 保费融资观察编辑部 (https://premiumfinancing.hk/about/)
- Reviewed by: Premium Financing Observer Editorial Editorial Board
- Published: 2026-11-04
- Updated: 2026-11-04
- Language: zh

## 要点速览

- IFS-PF 是 IA 2022-04-01 通函的附件，依据 GL16 第 6.8 段与操守守则一般原则 5 制定，目的是让客户在知情下决定；它不是风险的穷尽清单，中介人仍须解释其他相关条款与风险。
- 15 项提示可分四组：保费融资是什么与权利受限（第 1–5 项）、贷款方的权利与违约后果（第 6–9 项）、四种市场风险（第 10–13 项）、时间错配与冷静期（第 14–15 项）。
- 申请人要勾选两组声明：中介人有没有推荐或招揽使用融资；愿不愿意提供贷款方、贷款额、利率、期限与每期还款额；拒绝提供时中介人将按全额自付评估。
- IFS-PF 须在发单前由客户签署并注明日期，中介人须在知悉客户有意融资时即解释内容；2024 年联合视察发现有 IFS-PF 因操作疏忽未在发单前完成。
- 如果你不理解任何一项，或中介人的说法与文件不同，IFS-PF 的开头语就是答案：不要签，不要继续申请。

## 定义：IFS-PF 是什么、什么时候签、谁负责解释

「重要资料声明书——保费融资」（Important Facts Statement – Premium Financing，IFS-PF）是保险业监管局（IA）2022-04-01 通函的附件，是一份由申请人与持牌保险中介人各自签署的披露文件。通函第 12 段说明其依据：GL16 第 6.8 段与操守守则一般原则 5 要求中介人向客户提供准确充分的资料以便作出知情决定，IFS-PF 是为此提供的实务指引，目的是在全行业推动对保费融资的充分披露。

三条程序规则决定了它在流程中的位置：第一，每一宗客户有意使用保费融资的新保单申请都须完成 IFS-PF（第 13 段）；第二，中介人在知悉客户对融资有兴趣时就须充分解释其内容，即使客户不愿透露任何贷款细节（脚注 9）；第三，IFS-PF 必须在发单前由客户妥为填写、签署并注明日期。通函第 14 段同时强调，IFS-PF 不是风险与特点的穷尽清单，中介人须按客户的具体情况解释其他相关条款、风险与特点。

文件开头的一段话值得原样记住：如果你不理解以下任何一段，或中介人提供的意见或资料与 IFS-PF 不同，请不要签署，也不要继续申请保费融资。此外，你应确保自己清楚了解与贷款方之间的贷款合同及保单转让协议下的权利与责任。

## 第 1–5 项：保费融资是什么、哪些权利不再由你单方面行使

| 项 | 标题 | 实际含义 |
|---|---|---|
| 1 | 保费融资是什么 | 你向贷款方借钱付保费，并把保单的全部或部分权利转让给贷款方作抵押 |
| 2 | 独立安排 / 合同 | 贷款是你与贷款方之间的独立安排，不是保险合同的一部分；保险公司不是贷款合同或转让协议的一方，不受其条款（包括争议解决）约束；对条款有疑问应找贷款方 |
| 3 | 保单权利受限 | 经转让契据转让后，贷款方有权行使这些权利，你在未获贷款方批准前不能行使：领取退保价值、身故赔偿等保单利益；冷静期内取消、退保或提取；申请保单贷款或行使保单选项；更改受益人、再次抵押或转让 |
| 4 | 实际可得利益会少于演示 | 利益说明里的数字未扣除贷款本息；融资比例越高，差额越大 |
| 5 | 资料披露与查阅 | 贷款方有权查阅你的保单资料，可不时指示保险公司提供退保价值、现金价值、保单贷款等信息 |

第 2 项是整份文件的法律基础。它意味着当贷款出问题时，保险公司没有义务也没有能力介入；当保单出问题（例如红利下调）时，贷款方也不会因此减免利息。第 3 项列出的受限权利里，"更改受益人"最常被忽略：贷款期间你可能无法按自己的意愿调整受益人安排，这对以传承为目的买保单的人是实质约束。第 4 项呼应通函第 16 段：若保单利益将用于还贷，中介人须提醒客户实际可得利益会少于利益说明所示。

## 第 6–9 项：贷款方的权利与违约、退保、身故时的后果

| 项 | 标题 | 实际含义 |
|---|---|---|
| 6 | 追加抵押与随时还款的风险 | 贷款方可随时检视、重组或终止贷款；在贷款合同列明的情况下可要求追加抵押品或部分、全部还款；你无法满足时，贷款方可重组、终止贷款或行使保单权利（例如退保）。你应读清检视频率、触发情形与相关安排 |
| 7 | 逾期与违约的后果 | 任何本息逾期都可能触发贷款方要求即时全额还款；贷款方可退保抵偿，令你蒙受重大损失并失去保障，且可能因健康变化无法再买到同样保障；保单所得不足以还贷的差额你仍须承担；贷款方可把你在该行的存款等抵销欠款 |
| 8 | 提早终止 / 退保 / 提取的影响 | 贷款方行使权利提早退保或提取时，保单利益可能远低于已付保费、利息与提前还款费之和，尤其在保单早年；你可能部分或全部失去保障、失去红利；贷款方可用保单利益抵偿你的任何欠款；若保单是你其他商业安排的条件，退保可能触发其他违约 |
| 9 | 受保人身故的影响 | 身故赔偿可能远低于已付保费、利息与提前还款费之和，你可能蒙受重大损失 |

这四项描述的是"谁先拿钱"的顺序：保单利益先付给贷款方，余额才归你或受益人。第 7 项末尾的抵销权（set-off）常被低估：如果贷款方也是你的往来银行，它可以直接用你账户里的存款抵偿贷款欠款。第 8 项最后一句针对的是用保单作为其他融资或商业安排条件的情形——退保可能引发连锁违约。HKMA 2022-04-01 通告在这几项之上加了一条对贷款方的要求：客户在冷静期内退保时，银行不得以提前还款费等条件妨碍其行使权利，并须迅速退回净额。

## 第 10–13 项：利率、非保证利益、汇率与信贷四种风险

| 项 | 风险 | 文件原意 |
|---|---|---|
| 10 | 利率波动 | 利息支出决定你用融资想达到的净回报；浮息贷款面临重大利率风险；即使定息，贷款方也可能保留调整权；加息增加供款成本，大幅加息时你可能无法供款而违约；贷款利率远高于保单回报时将蒙受重大损失 |
| 11 | 非保证利益波动 | 利益说明里的非保证利益按假设投资回报计算，不保证；若假设回报未达到，非保证利益可能低于演示、远低于贷款利息，甚至为零；保单总回报远低于贷款利息时将蒙受重大损失 |
| 12 | 汇率波动 | 贷款币种与保单币种不同时产生汇率风险；你可能须按当时汇率把保单所得换成贷款币种才能还款；汇率不利导致所得远低于欠款时将蒙受重大损失 |
| 13 | 信贷风险 | 你承担保险公司的信贷风险；保险公司违约或评级下调时，贷款方可酌情要求追加抵押、调整额度、重组甚至终止贷款，你可能须即时还清本息与费用，差额仍由你承担 |

第 10 项与第 11 项合起来就是保费融资的核心算式：保单实际回报减去贷款利率。两者都不固定，且方向可能同时对你不利——利率上升时，保险公司的分红基金未必同步受益。第 13 项常被忽略：保险公司评级下调本身就可能触发贷款方的追加抵押要求，而这与保单条款无关。这四项的数值化演算见[压力情景](/stress-scenarios/)。

## 第 14–15 项：付款时间错配与冷静期

第 14 项（付款时间错配）指出，保单所得可能无法在贷款合同规定的还款日或之前汇到贷款方，例如贷款到期日早于保单到期日、保单利益发放需要处理时间，导致你在贷款项下违约，由此产生的逾期或违约利息由你独自承担。这一项在实务上对应一个常见问题：10 年期贷款到期而保单仍在持有，到期还本要么用自有资金、要么续贷、要么退保，而续贷并非贷款方的义务。

第 15 项（对冷静期权利的影响）是 IA 通函第 20 段与脚注 10 的客户版：你在冷静期内取消保单的权利可能已转让给贷款方，取消请求可能须经贷款方同意；以融资购买并在冷静期内取消的保单，你可能须偿还贷款本金、提前还款费（如适用）、利息与其他行政费。保险公司须相应更新冷静期通知，反映权利已转让的情况。冷静期的具体规则见[提早解除与退保](/exit-and-surrender/)。

## 两组勾选框：推荐声明与贷款资料声明

IFS-PF 的"申请人声明"部分有两组勾选，分别对应通函的两个监控点。

**第一组：涉及保费融资的推荐或招揽。** 申请人须二选一：确认中介人没有推荐或招揽我使用保费融资；或确认中介人有推荐或招揽。通函第 21(c) 段要求保险公司与中介机构复核这些声明，检查销售做法是否与内部政策一致——脚注 12 指出，部分机构内部禁止员工招揽或推荐保费融资；脚注 11 则要求留意"大量涉及融资的申请却都声明没有推荐"的销售人员。换言之，这个勾选框不是形式，它决定了日后争议时谁对"是否被建议融资"负责。如果事实上是中介人主动建议的，勾"没有推荐"对你没有好处。

**第二组：拟议保费融资贷款的资料。** 申请人二选一：愿意尽所知提供贷款方名称、贷款额（注明币种）、贷款利率（例如参考利率 + x%）、贷款期限（例如 120 期）与每期还款额；或不愿提供，并理解中介人将无法评估我用融资的合适性与负担能力，而会按"保费全部由自有资金支付"评估。文件同时提醒：若贷款方最终提供的条款比你填报的差（例如利率更高），应立即告知中介人重新评估。通函第 4 段补充：若中介人本身能取得贷款资料（例如兼任贷款方的银行），这一部分可以删除，因为替代安排对他们不适用。

**中介人声明。** 中介人须声明已与申请人讨论并充分解释 IFS-PF 所载的重要提示与影响，并且没有作出不准确或误导的陈述、没有隐瞒可能影响申请人决定的资料，签署时须填写 IA 牌照号码。这一声明与申请人的签名一起，构成日后投诉时最直接的书面证据。

## 怎么用这份文件保护自己

把 IFS-PF 当作谈判与核对工具，而不是签字手续，具体做法有五条：

1. **索取中文版**：文件注明可向中介人索取中文版本；用自己读得懂的语言逐项核对。
2. **逐项对照贷款合同**：第 6 项的检视频率与触发情形、第 7 项的抵销权、第 10 项的利率调整权、第 15 项的冷静期还款义务，都要能在融资函里找到对应条款。
3. **核对填报数字**：第二组勾选里填的贷款额、利率、期限与每期还款额，应与银行确认函一致；不一致时要求重新评估。
4. **如实勾选推荐声明**：这决定了争议时的责任归属。
5. **保留副本**：IFS-PF、FNA、冷静期通知、融资函与所有销售材料；HKMA 指出多数投诉因缺乏文件证据而难以成立。

签字前的完整核对项目见[核对清单](/checklist/)。

## 资料来源与日期

- Important Facts Statement – Premium Financing（IFS-PF，IA 通函附件，HKMA 文件库副本） — 保险业监管局（IA） 2022-04-01 https://brdr.hkma.gov.hk/eng/doc-ldg/docId/getPdf/20220401-7-TC/20220401-7-TC.pdf
- Circular on the supervisory standards and key requirements on the use of premium financing to take out long term insurance policies — 保险业监管局（IA） 2022-04-01 https://brdr.hkma.gov.hk/eng/doc-ldg/docId/getPdf/20220401-6-TC/20220401-6-TC.pdf
- Findings from IA-HKMA joint inspection exercise on premium financing — 保险业监管局（IA）、香港金融管理局（HKMA） 2024-06-27 https://brdr.hkma.gov.hk/eng/doc-ldg/docId/getPdf/20240627-1-TC/20240627-1-TC.pdf
- Premium Financing（Smart Consumers 专题页） — 香港金融管理局（HKMA） 2024-01-24 https://www.hkma.gov.hk/eng/smart-consumers/premium-financing/
- 利用保费融资投购长期保单（致所有认可机构通告，中文译本） — 香港金融管理局（HKMA） 2022-04-01 https://brdr.hkma.gov.hk/eng/doc-ldg/docId/getPdf/20220401-5-TC/20220401-5-TC.pdf

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